中科电气(300035.CN)

鹰眼预警:中科电气营业收入下降

时间:20-08-28 15:16    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日,中科电气(300035)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为3.65亿元,同比下降9.1%;归母净利润为5980.45万元,同比下降27.93%;扣非归母净利润为5535.37万元,同比下降32.27%;基本每股收益0.0956元/股。

公司自2009年12月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为2.52亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对中科电气2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为3.65亿元,同比下降9.1%;净利润为5980.73万元,同比下降27.93%;经营活动净现金流为7726.18万元,同比增长499.78%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为3.6亿元,同比下降9.1%。

项目201806302019063020200630营业收入(元)2.54亿4.01亿3.65亿营业收入增速53.36%58.01%-9.1%
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为77.06%,63.91%,-27.93%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)5062.51万8297.96万5980.45万归母净利润增速77.06%63.91%-27.93%
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.6亿元,同比大幅下降32.27%。

项目201806302019063020200630扣非归母利润(元)3263.14万8173.18万5535.37万扣非归母利润增速17.32%150.47%-32.27%
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.5亿元、0.8亿元、0.6亿元,同比变动分别为77.06%、63.91%、-27.93%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630净利润(元)5062.66万8298.37万5980.73万净利润增速77.06%63.91%-27.93%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-9.1%,税金及附加同比变动25.02%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)2.54亿4.01亿3.65亿营业收入增速53.36%58.01%-9.1%税金及附加增速21.88%12.19%25.02%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降9.1%,经营活动净现金流同比增长499.79%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)2.54亿4.01亿3.65亿经营活动净现金流(元)-6703.03万-1932.58万7726.18万营业收入增速53.36%58.01%-9.1%经营活动净现金流增速-242.02%71.17%499.79%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为38.25%,同比下降14.74%;净利率为16.41%,同比下降20.72%;净资产收益率(加权)为3.03%,同比下降52.58%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为38.25%,同比大幅下降14.74%。

项目201806302019063020200630销售毛利率35.74%44.86%38.25%销售毛利率增速-10.77%25.51%-14.74%
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为35.74%、44.86%、38.25%,同比变动分别为-10.77%、25.51%、-14.74%,销售毛利率异常波动。

项目201806302019063020200630销售毛利率35.74%44.86%38.25%销售毛利率增速-10.77%25.51%-14.74%
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为16.41%,同比大幅下降20.72%。

项目201806302019063020200630销售净利率19.95%20.69%16.41%销售净利率增速15.46%3.74%-20.72%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为3.03%,同比大幅下降52.58%。

项目201806302019063020200630净资产收益率4.38%6.39%3.03%净资产收益率增速63.43%45.89%-52.58%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为22.59%,同比下降44.6%;流动比率为2.83,速动比率为2.07;总债务为3.1亿元,其中短期债务为2.42亿元,短期债务占总债务比为78.03%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.1亿元,较期初变动率为35.39%。

项目20191231期初其他应收款(元)816.7万本期其他应收款(元)1105.72万
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.76%、0.82%、0.84%,持续上涨。

项目201806302019063020200630其他应收款(元)604.36万953.39万1105.72万流动资产(元)8亿11.61亿13.15亿其他应收款/流动资产0.76%0.82%0.84%
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.95,同比下降15.63%;存货周转率为0.61,同比下降9.35%;总资产周转率为0.14,同比下降28.79%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.5亿元,较期初增长73.73%。

项目20191231期初在建工程(元)3036.36万本期在建工程(元)5274.98万
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1亿元,较期初增长48.4%。

项目20191231期初其他非流动资产(元)6861.29万本期其他非流动资产(元)1.02亿
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