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中科电气2019年半年度董事会经营评述

发布时间:2019-08-16 17:48    来源媒体:同花顺

中科电气(300035)(300035)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年上半年,公司认真贯彻执行年度经营计划,以磁电装备、锂电负极双主营业务为核心,加快锂电负极材料产能建设,进一步增强匹配客户需求快速增长的产能供应,同时,公司在磁电技术的广度和深度上不断创新发展,持续推进公司经营的稳健运行和内生发展的不断提升,谋求在原有业务领域和新的业务领域建立核心竞争力和新的利润增长点。在公司管理层的带领以及全体员工的共同努力下,公司实现营业收入和净利润同比均大幅增长。报告期内,公司合并财务报表实现营业收入40,104.91万元,比上年同期增长58.01%;实现营业利润9,550.15万元,比上年同期增长66.98%;实现利润总额9,544.78万元,比上年同期增长72.03%;归属于上市公司股东的净利润8,297.96万元,比上年增长63.91%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8,173.18万元,比上年同期增长150.47%。

报告期内,公司的主要经营情况概述如下:

(一)磁电装备业务

报告期内,公司下游钢铁行业去产能趋势下,产能置换、节能环保提升了投资热度,同时出现钢产量增长过快、粗钢产量创新高。总体来说,国内钢铁行业呈现产销增长、价格回稳、利润回调的特点,面临诸多新问题和不确定性,预计下半年钢铁行业将保持运行平稳、稳中有变的态势。在此背景下,公司以市场为导向,以满足客户需求为焦点,加大电磁冶金专用设备的研发和推广力度,充分发挥磁电装备与锂电负极的整合协同优势,加大锂电专用设备的研发和推广,为公司内生性增长创造机会;加强应收账款催收力度,提高其流动性和变现能力,促进资金使用效果。

报告期内,公司磁电装备业务实现营业收入8,630.35万元,同比下降2.12%;应收账款净额15,908.61万元,较年初下降6.32%;在谈中间包通道式感应加热与精炼系统订单数个,预计年内实现相关销售至少四套;获得实用新型专利3项,外观设计专利1项,另有11项正在申请并获得受理的专利(其中含6项发明专利)。专利情况如下:

①获得授权的专利

(二)锂电负极业务

在全球消费升级、能源结构调整以及新能源汽车产业蓬勃发展的大背景下,锂离子电池行业在动力、储能市场的需求前景广阔,带动了锂离子电池上下游产业链的快速增长,给锂离子电池负极材料行业带来了较大的发展契机。同时,锂离子电池负极材料行业面临更加激烈的挑战:一是新能源汽车和锂动力电池领域外商投资条件已经开放,国内锂离子电池负极材料企业一方面将会迎来更好的全球化发展机遇,另一方面也会面临更加激烈的全球化竞争;二是新能源汽车补贴政策的调整及新能源汽车行业降成本压力已逐渐随新能源汽车整车企业向上游环节传导,导致锂离子电池材料行业企业之间竞争程度加剧,行业企业利润率水平面临压力。

公司为应对锂电负极市场机遇和挑战:

1、加大研发投入,优化产品结构,推动产品迭代

一方面,公司围绕高能量密度BEV和PHEV动力锂电材料、高端高能量密度和快充消费电子材料、以及小储能和基站储能用电芯产品开发,加快推进产品开发、升级及量产的进度;另一方面,推进现有硅基负极材料研发和产业化进程。

2、进一步优化客户结构,一线客户占比持续提高,市场开拓成效明显

报告期内,公司与比亚迪(002594)、宁德时代(300750)(CATL)、亿纬锂能(300014)、苏州星恒、远东福斯特(603806)、中航锂电等客户均保持紧密的合作关系,并已开发了韩国SKI、ATL等优质客户,该等客户皆属于行业内领先的电池生产企业,需求规模较大,公司与其合作处于逐步上量的阶段。未来随着新能源汽车行业的持续增长,客户的产量增长可以预期,由此将大大带动公司锂电池负极材料的销售量。

3、加快锂电负极材料产能建设,进一步增强匹配客户需求快速增长的产能供应

报告期内,公司一方面重点推进锂离子电池石墨负极材料和石墨化产线项目建设;另一方面协同推进参股公司集能新材料的石墨化加工产能的扩建工作。截至本报告披露日,公司已完成格瑞特新增20000吨/年负极材料及10000吨/年石墨化产线项目的厂房及其附属建筑物的基建工作,其中10000吨/年锂离子电池石墨负极材料生产线已完成建设并实现投产。公司参股公司集能新材料的10000吨/年石墨化加工产能扩建工程亦在有序推进当中,预计将于今年年底完成建设并实现投产。

4、持续加强应收账款管理,确保业务稳健运营

报告期内,公司加强应收账款管理,对现有欠款客户进行风险标识并及时处理,较好地控制了公司的呆坏账损失。同时,公司紧跟行业战略客户,谨慎开发新客户,以最大限度降低市场风险。

报告期内,锂电负极业务实现营业收入30,600.85万元,同比增长89.57%;实现净利润7,650.74万元,同比增长345.37%;应收账款净额15,610.25万元,较年初下降30.50%。报告期内,中科星城获得发明专利1项,正在申请并获得受理的专利41项(其中39项为发明专利),格瑞特正在申请并获得受理的专利4项(均为发明专利)。

报告期内,中科星城获评为湖南省产融合作制造业重点企业;格瑞特获评贵州省工业和信息化厅2019年度"千企改造"工程龙头企业和高成长性企业荣誉称号。

(三)推进再融资工作,积蓄发展能量

本报告期内,公司申请的非公开发行股票事项已于6月12日收到中国证监会出具的《关于核准湖南中科电气股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2019]975号),截至本报告披露日,公司董事会根据上述批复文件要求和公司股东大会的授权正在办理本次非公开发行股票相关事宜。本次再融资的实施,对于提升公司核心竞争力,解决扩建高端产能急需的资金,做优做强主营业务具有重大而深远的意义。二、公司面临的风险和应对措施

1、宏观经济周期波动及下游行业产能过剩的风险

公司磁电装备与锂电负极业务与下游市场需求和固定资产投资密切相关。报告期内,金融去杠杆、内需呈现疲软态势、中美贸易摩擦加剧等问题给国内经济带来一定压力;另一方面,随着产业政策的调整和技术门槛的提高,下游厂商逐渐向上游传导成本,加剧了行业的竞争压力,产品面临结构性过剩,行业集中度加速提升,导致行业部分企业的破产和信用违约风险增加,若公司不能有效控制客户信用违约风险、加快研发适应市场需求的新产品,公司业绩可能受到不利影响。

2、应收账款金额较大、账龄增长的风险

截止2019年6月30日,公司应收账款余额3.15亿元,计提的坏账准备相应增加,影响了公司的经营业绩。为解决应收账款余额过高的问题,公司加大业务人员对应收账款催收的责任,将应收账款回收情况纳入业绩考核,与其收入直接挂钩;公司另成立清欠小组,对重点大额欠款客户所欠款项进行清收,加强对业务单位应收账款的风险评估,对近年来拖欠货款时间较长且业务量少的单位,采取适当的法律手段。

截止2019年6月30日,公司应收账款余额较期初的3.94亿元,下降20.10%,应收账款管理工作取得一定成效。

3、知识产权保护的风险

公司的行业地位在很大程度上得益于公司的技术研发实力,也取得了一批专利技术、专有技术等知识产权。但是,公司部分通过较大投入取得的专利技术被竞争对手侵犯,且由于竞争对手没有前期投入,致使其可以通过较低价格冲击公司同类技术产品的市场,公司利益因此受到损害。公司将继续加大知识产权维权力度,保护公司利益不受侵犯。

4、国家产业政策风险 公司控股子公司中科星城生产的产品主要应用于新能源汽车动力电池的制造,国家关于新能源汽车的行业政策与星城石墨的未来发展密切相关。近年来,我国多部委连续出台了一系列支持、鼓励、规范新能源汽车行业发展的法规、政策,从发展规划、消费补贴、税收优惠、科研投入、政府采购、标准制定等多个方面,构建了一整套支持新能源汽车加快发展的政策体系,为中科星城动力电池负极材料业务提供了广阔的发展空间。未来,国家宏观政策尤其是新能源汽车行业政策一旦发生重大变化将对中科星城的生产经营产生较大影响。

5、产品升级和新兴技术路线替代风险

锂离子电池技术经过多年发展,已经形成了较为完整的技术积累,工艺水平趋于成熟,锂离子电池技术为未来3-5年内仍将是市场主流技术。但随着国内外科研力量和产业资本对新能源、新材料应用领域的持续投入,若新型电池材料或新兴技术路线快速成熟,商业化应用进程加速,而公司不能快速对公司产品进行升级或研发进度不及预期,又或对新兴技术路线的技术储备不够充足,则可能对公司产品的市场竞争力产生不利影响。

6、重大客户集中风险 随着新能源汽车补贴政策的调整,行业竞争变得日趋激烈,行业的整合也正在加速,大型锂离子电池龙头企业依靠其技术优势及规模优势持续占据主导地位并逐步获得更大的利润份额,此类一线客户信誉好、需求规模较大。公司控股子公司中科星城凭借其技术创新、优异的产品品质,不断优化客户结构,一线客户占比持续提高,2019年半年度,公司控股子公司中科星城前五大客户的合计销售额占比超过80%。由此,也为中科星城带来了重大客户集中风险。为应对这一风险,中科星城主要采取了以下措施:

(1)加强产品质控体系建设,确保产品质量。锂电池生产企业出于保障品质的考虑,在确定合格供应商后一般不会轻易更换。因此,中科星城注重通过产品控制体系的建设,与客户建立长期稳定的合作。

(2)在维护老客户的基础上,积极进行新客户开拓工作,同时布局国际市场、拓展消费类电池等市场领域,逐步降低单一客户的依赖程度。三、核心竞争力分析

1、技术优势

公司以磁电应用为领域,电磁冶金技术为核心,建立了广泛的产学研合作关系;搭建了多场耦合数值模拟分析平台;创建了相对完备的电磁冶金数据库;健全了一套成熟的产品设计开发流程,并借此不断巩固和加强了在电磁冶金行业的领先优势。

中科星城专注于锂离子电池负极材料的研发和生产十多年,在锂电负极材料领域积累了丰富经验,具有较强的技术优势。

石墨粉体加工技术国际先进,热处理工艺和石墨复合技术国内领先,新型负极材料从材料、工艺到性能评估不断提升与完善。

同时,中科星城成立了较强的研发队伍,拥有国内先进的负极材料物理性能检测,以及半电池、全电池等电化学性能检测的研究设备,并配备有粉碎、分级、烧结、包覆等试验生产线。此外,中科星城研发中心还与湖南大学、湘潭大学等建立了产学研合作关系,并与湖南大学建立了碳素新材料研究实习基地。

格瑞特自行设计建造的新型艾奇逊石墨化炉,相较于传统石墨化加工产线具备电耗成本低、炉芯耗材费用少、自动化程度高等优势,在国内负极材料石墨化加工技术上具有领先优势。

截至本报告期末,公司及中科星城、格瑞特拥有具有自主知识产权的专利技术成果61项(其中发明专利18项),软件著作权26项,正在申请的专利56项(其中49项为发明专利)。

2、人力资源优势

公司作为创新型企业,以人为本,注重优秀人才的引进和开发,以保障公司健康、稳定、快速的发展。公司的核心管理人员、核心研发人员和核心销售人员,在业界具有10年以上的丰富经验,具有较强的稳定性和凝聚力,对市场现状、客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的了解,可以准确把握公司的战略方向,确保公司的长期稳健发展。同时,公司与高校建立的产学研合作关系及研究实习基地,保证了公司后续发展的人才需求。另外,公司为了吸引和稳定业界突出的专业研发人才,建立了有效的管理办法和奖励机制,确保核心技术人员的长期稳定和核心技术的长期竞争力。

3、协同发展优势

协同发展优势体现在三方面:一为技术协同优势,由于公司磁电装备业务在磁力分选技术、电气自动化控制、工程化应用方面具备较强的技术和人才储备,能为锂电负极业务的杂质分选、材料提纯需求以及生产设备的自动化、智能化提供强有力的支持。因此,公司磁电装备业务与锂电负极业务可协同开发出适用于锂电生产过程中的自动化电气控制设备、磁分选设备等锂电专用设备,切入锂电装备业务;二为产业链协同优势,公司通过向格瑞特增加投资,建设锂离子电池负极材料生产基地,可充分发挥格瑞特石墨化加工基地与负极材料生产基地业务上的协同性、产业链上的完整性,降低公司整体运营成本、提升公司整体经营效益和市场竞争力;三为业务协同优势,公司磁电装备业务拥有较强的电磁转换和电电转换技术,该技术可以运用于储能设备中的充放电装置和系统,生产该产品需要与储能电池客户进行技术磨合和沟通,而锂电负极业务在行业内具有较高的知名度和影响力,下游应用方向涵括储能领域。因此,公司可借助锂电负极业务稳定通畅的营销渠道,尝试向储能领域的电流控制及相关产业市场进行布局,培植新业务。

4、客户渠道优势

公司拥有优质的客户资源。多年来优秀的自主研发能力、精细的质量控制体系和快速的市场反应机制为公司积累了众多大客户的信任,也为公司在行业内树立了良好的形象并赢得了重要地位。磁电装备业务,公司与国内大部分钢铁企业、大型冶金工程承包商建立了稳定通畅的业务关系,电磁冶金专用设备的市场占有率超60%,处于行业龙头地位;锂电负极业务,公司与比亚迪、宁德时代(CATL)等行业内知名企业保持着长期良好的合作关系。同时,公司除继续深化与现有主要客户的合作、不断扩大公司在其采购体系中的销售份额外,积极拓展行业内优质新客户,并开拓海外市场。

5、投资优势

2009年12月,公司在深圳证券交易所创业板首次公开发行并上市,作为国内电磁行业的首家上市公司,公司不仅从资本市场中获取了充足的发展资金,还拥有了股份支付等多样化的并购支付手段,使得公司的对外并购不再受自有资金规模的限制。此外,公司作为上市公司能更好利用资本市场优势,通过非公开发行股份等融资手段为公司发展、对外并购募集资金及提供多种支付手段,为公司的扩张提供了有利条件。

申请时请注明股票名称